北京标准件工业集团公司丁总访谈录

	时间 ： 2006 年 3 月 30 日 地点 ：鑫牛投资会议室 访谈主题：企业家如何看待融资

访谈背景：

　　北京标准件工业集团公司是一家工贸及物业管理为主导产品的综合性国有企业集团，公司注册资本 1768.1 万元。 经过几年的改革，北标公司的经营状况已大为改观。从 2003 年到 2005 年，通过整合资源明确主业，创造净资产 1.4 亿元，净资产达到 8000 多万元，而且消化了高达 1 亿元的潜亏。

　　2005 年 3 月，鑫牛公司与北标签定财务顾问协议，协议约定鑫牛为北标完成以下工作： 1 ）集团整体尽职调查； 2 ）人员与公司辅导； 3 ）推荐、选择公司对外合资、合作战略伙伴； 4 ）企业改制。目前，鑫牛公司已成功完成第一部分工作，并提交《尽职调查报告》，其它工作正在进行中。

　　www.51capital.com 即将运营，《投融资人物》专栏仅对鑫牛投资的签约企业进行访谈，并记录访谈人信息及访谈内容，以提高企业的知名度，吸引投资人的目光。

　　第一期特邀嘉宾为北京标准件工业集团公司总经理丁海军。

访谈内容：

•  在企业的发展中经常会遇到一些问题，包括融资。您觉得融资对于贵司这样的国有企业集团重要吗？

　　融资这个概念本身，对国有企业比较陌生。在计划经济下，都是靠政府拨款和银行贷款解决资金问题。而即使是从银行贷款，也都是在政府的安排之下，不需要企业自己去考虑融资的问题。计划经济下，政府为了支持企业发展，解决就业，保证社会稳定等原因，不考虑成本地为国有企业安排资金。

　　而到了市场经济下，与计划经济时期有了非常大的不同，投资者要经过对企业了解、评估、认可，才会放心地投资；投资者考虑的主要是其投入资金的收益问题，目的非常明确。

　　北标集团以前有过融资经历，主要是通过银行贷款。

　　其实，对企业来讲，不是每个发展阶段都需要融资。对于国有企业来讲，只有企业内部具备一定的发展空间，有一定的内部储备和充分条件支持时，才可以融资。比如说，企业技术更新需要资金支持的时候，需要融资；有好的产品，需要扩大生产规模，实现产业化、规模化发展时，也需要大量的资金支持。现代经济是“速度经济”，讲究“快鱼吃慢鱼”，技术更新快、知识传播快，这些都带动了信息流、资金流、物流更快地流动，企业如果无法迅速占领市场，就只能在市场竞争中收缩，乃至灭亡。象中国 DVD 、 VCD 市场的竞争就是非常好的例子。此外，在企业变革时和刚刚起步时，也都需要融资。

　　目前，北标集团需要融资，来解决两个问题：

　　一是产权问题。通过引进战略投资者，完成国有资本的退出，明晰产权关系，解决企业长期发展的问题。清晰的产权结构、明确的产权归属，会激发人的积极性，促使企业快速发展。可以说，产权制度是企业发展的根本和源动力。有了好的激励机制，企业短期发展没有问题；但要想实现企业的长期可持续发展，光有好的激励机制是不够的，还必须有好的产权制度。自1988年我进入北标集团至2001年的13 年时间里，北标集团基本没进行过技术改造，国家也基本没对北标集团投入。企业的收入主要都消耗在各项人力开支，并没有为企业发展注入新的动力，导致企业有产品，但都没有形成规模，没有自己的“拳头产品”，只能靠旧的生产车间改建房地产维持企业运营，主营业务反而不专。只有明晰了产权制度，明确了产权归属，才能为企业发展提供源动力。

　　二是企业发展问题。通过引进战略投资者，为企业带来新的发展项目和收入来源。

•  在企业发展过程中，会经历不同发展阶段，需要不同的投资。您认为企业需要什么样的投资，或者说什么样的投资人，对于融资企业而言，更具有吸引力？

　　如上面所说的，从北标集团的角度来讲，能帮助企业解决产权制度改革和企业发展两个问题的投资人，就是有吸引力的。

　　通过引进战略投资者，产权制度改革比较容易实现，但是只有好的产权结构，没有好的项目，企业收入没有保障，投资者的收益也无法保障。因此，作为融资企业，我们要求投资人在为企业带来资金的同时，也能带来好的项目。

　　而带来的项目本身，并不要求局限于北标集团原来的产业链，可以是其他行业和产业的项目，只要能保证企业发展和收入来源。象前面所说的，因为北标还没形成“拳头产品”，生产并没有形成规模，所以转型的代价比较小，因此，投入新的项目对北标集团是可以接受的，我们希望在引进资金的同时，也可以引进新的项目，实现企业的转型。

　　总之，解决了产权制度问题后，只有解决了第二个问题，即企业发展问题，其他的所有问题，包括就业、工资等，才能迎刃而解。

•  作为融资企业的管理团队，需要什么样的投资人？作为融资企业，如何评估投资人？

　　这个问题，恐怕对不同的企业，会有不同的答案，因为不同企业、不同人，具有不同的偏好。

　　比如，对于小企业，最需要的是资金，会希望先把“蛋糕”做大，在引进投资人过程中，管理团队可以放弃一定的权力为代价，求得投资人的支持，共同把企业发展起来；而投资人只需投入资金就能达到融资人的要求，等企业做大后，再上市等方式退出，获得高额收益。

　　而对于大企业的管理团队，恐怕不愿意放弃权利。这类企业需要的不仅是资金，而且需要引入内部运营机制、先进的管理模式和内部监控机制等有利于企业提升的管理机制。

　　同样的，这个问题也和具体融资人的需求有关。不同企业的管理层可能也有不同的要求。比如，有的希望投资人能带来新的管理理念和模式，提升企业管理和形象；有的希望投资人能带来先进的技术或产品，等等。

　　作为北标集团，寻找投资人，主要会从四个方面予以考察：首先，投资人必须诚信，这是合作的前提和基础；其次，投资人要能够为北标带来新的项目；第三，希望投资人能为北标带来管理水平和质量的提升；最后，投资人应该具备与企业有效沟通的能力和技巧。没有好的沟通，再好的项目、再好的企业、再好的投资人无法达成共识，最终也无法走到一起，无法合作。

•  您认为作为投资人，应该如何投资，才能最大地发挥和融资企业之间的协同作用，产生 1+1>>2 的效果？

　　这个问题，就象前面所说的，对于北标而言，成功的投资过程要求投资人必须能作到以下几点： 能为融资企业带来具有潜力的项目；在为企业解决资金问题的同时，能够提升企业的管理和形象，提高企业的价值；如果是股权融资，投资人一定要非常诚信，并且能与融资企业志同道合；最后，沟通非常重要，投资人要有良好的沟通技巧和能力，与融资企业建立有效的沟通渠道和方式。只有这样，投融资双方才能真正发挥协同作用，产生资本翻倍增长的效益，在推动融资企业发展的同时，也满足了投资者对于高收益回报的要求。

•  在企业发展过程中，会遇到许多问题，尤其象北标集团这样负担比较重的老国企。您作为成功的企业家，是如何看待和解决这些问题的？

　　经营企业，起码要作到三点：首先要遵纪守法，企业依法经营，企业内部管理也要依法办事；其次，要做到公平、公正、公开；第三，要引导职工依法维护自身的权益。只要各方都能够依法办事，事情的处理就有了依据和准绳，事情也就容易解决了。在解决各种问题中，一定要以理服人，同时引导对方理智地看待和解决问题，才能够真正有效地解决问题。